Drengen Angus finder en dag et mystisk æg i vandkanten. Det tager han selvfølgelig med hjem, og det lykkes ham at udklække det. Indholdet viser sig at være et mystisk dyr, som Angus begynder at kalde en vandhest. Men vandhesten vokser enormt hurtigt og det bliver stadig sværere at berolige de bange og mistænksomme folk i landsbyen.